2023年,和国内粮食价格走势类似,国际粮食价格也持续处于下行通道,这让各主要粮食生产国农民的种粮收益大打折扣。我们都知道,我国是世界上最大的农产品进口国,国际粮食价格的变化,将会通过进口传导至国内,并深刻影响国内的粮食市场。那么,随着2024年即将到来,国际粮食市场又将呈现出怎样的运行趋势？
国际粮食市场的现状与风险
2023年,国际粮食市场经历了颓势下跌的一年,特别是自第三季度以来,国际谷物和油籽价格处于持续下跌阶段,其主要的驱动因素有如下两个方面。
供应方面,在巴西大豆和创纪录的玉米产量已经得到市场的确认的同时,市场预估2024年,巴西的产量将会继续创造纪录。而另一主产国美国的作物前景也持续向好,国际粮食库存偏紧的格局逐渐得到缓解。需求方面,全球谷物和油籽消费需求下降了0.54%,在产量增加的同时需求疲软,意味着库存的增加和价格的下降。
不过,虽然玉米和大豆的库存在增加,但小麦和大米库存则延续下降趋势。这主要是由于天气(如厄尔尼诺现象)的挑战依然存在,以及由此产生的产量减产预期笼罩着市场。
此外,地缘冲突和全球经济的不确定性,市场需要风险溢价来平衡供应和需求之间的矛盾,黑海粮食出口依然是一个重要的风险点。
根据美国农业部报告,预估本年度乌克兰的玉米产量为3070万吨,较上年增加17%,小麦产量为2220万吨,较上年增加4%。尽管玉米和小麦产量超出市场预期,但黑海谷物出口协议停止意味着乌克兰的粮食出口失去了一个重要的通道,目前只能通过中欧所谓的″团结通道″运输粮食,虽然欧盟于9月15日解除了对乌克兰粮食和油籽的进口禁令,但仍有三个国家(波兰、斯洛伐克和匈牙利)在实施禁令。
2024年,国际粮价是涨是跌？
从溢价风险的角度来看,2024年,玉米价格上涨的可能性最小,而小麦价格上涨的可能性最大,大豆处于中间位置,意味着大豆价格上涨和下跌风险并存。
玉米：价格、生产成本双降
从生产成本来看,尽管玉米生产成本在2024年或将将继续下降,然而一系列趋势表明,2024年的生产成本仍高于过去几年的平均水平。
化肥投入成本自2022年达到峰值的55%以后,就一直呈下降趋势,预计2023年将下降至49%,而到2024年,化肥投入将再次下降至运营成本的42%,意味着化肥投入将恢复至历史平均水平。在所有的肥料中,氮肥占整个肥料支出的47%,鉴于氮肥市场的高波动性,氮肥波动是化肥投入成本变化的关键点。
与其他投入品相比,植保是唯一一条每年都在持续增长的成本线。其中,除草剂是支出最高的一项,而且几乎每年都在增加。就植保而言,疫情过后随着生产的稳定,未来几年增加趋势趋于放缓。
按照目前的发展趋势,即使2024年1月,巴西第二季玉米种植面积存在减少可能,但未来一年全球的玉米供应依然十分充足。因此,未来一年玉米价格将面临更大的压力,虽然预测生产成本会下降,但价格降幅可能更大,意味着农民的盈利能力将进一步被压缩。
小麦：化肥导致生产成本的下降
小麦生产成本方面,与玉米一样,预计2024年小麦生产成本在化肥成本下降的带动下将下降。化肥投入成本在2022年达到了峰值的53%,目前已经开始下降,预计2023年占总成本的50%左右,接近历史平均水平,不过,虽然化肥在生产成本中所占的比重随着化肥价格的下跌而下降,但预计它仍将高于平均水平。
植保方面,随着2022年价格飙升,除草剂占植保总成本达到了51%,但随着生产的稳定,价格正在恢复正常。与历史数据相比,植保成本上升幅度不大,预计将保持稳定,在未来一年几乎没有增长空间。
尽管世界大多数小麦主产区的生产成本会降低,但这不一定会带来更好的利润。不过,与南锥体国家的玉米生产类似,小麦生产也存在相同的潜在问题,对小麦中期价格带来支撑,这也体现在期货价格的走势上,未来一年小麦价格的表现可能要优于玉米和大豆。
大豆：生产成本预计将会下降
在过去几年,大豆和其它农产品类似,都面临了种植成本增加的困境,最糟糕的情况是在2022年,当时化肥和植保成本大幅上升。
2022年,由于俄乌冲突带动化肥成本飙升,化肥成本达到了直接成本的33%左右,而历年平均值约为30%,特别是美国和巴西等国家,化肥成本更是跃升至40%以上。预估2023年化肥在直接成本中所占的比例将下降至30%,与历史水平一致,到2024年,进一步下降并低于30%。
植保成本或将继续上升。自2015年以来,除草剂带动植保成本持续处于增加趋势。特别是2022年,巴西、阿根廷的除草剂成本分别飙升了95%和83% ,尽管2023年植保成本有所下降,但根机构预估,2024年植保成本或小幅增长。
在2024年,主要生产国的大豆生产成本都有下降趋势。例如,在阿根廷,提高产量和降低成本将有助于农民在经历前几个年的气候损失后恢复利润,相比之下,尽管成本有所降低,巴西农民可能仍将面对丰产带来的种植利润下降；在美国和中国,成本下降将有助于大豆种植者减少生产支出。预计2024年度农民种植大豆的盈利能力或将呈现中性偏强的趋势。
总之,2024年,尽管粮食生产成本可能会有一定幅度的下降,但对于世界各地的农民而言,要想提高种粮盈利值,可能依然比较艰难。